Option non couverte Qu'est-ce qu'une option non couverte? Une option découverte est un type de contrat d'options qui n'est pas soutenu par une position de compensation qui permettrait d'atténuer les risques. Trading nu, comme on l'appelle, pose des risques importants. Toutefois, un contrat d'options à découvert peut être rentable pour l'écrivain si l'acheteur ne peut pas exercer l'option parce qu'il est hors de l'argent. Généralement, les options non couvertes conviennent uniquement aux investisseurs expérimentés et bien informés qui comprennent les risques et peuvent se permettre des pertes substantielles. Aussi appelé une option nue. RUPTURE Option non couverte Si un participant au marché vend une option d'achat sans détenir l'instrument sous-jacent, l'appel est mis à découvert. Si l'acheteur exerce son droit d'acheter à l'instrument sous-jacent, la personne qui a vendu l'option d'achat (l'écrivain) devra acheter l'instrument sous-jacent à son prix de marché actuel afin de remplir le contrat. En raison des risques inhérents à la négociation d'options non couvertes, de nombreux courtiers restreindre les détenteurs de compte d'écrire des positions d'options découvertes, limitant ainsi l'exposition des clients à un risque de marché illimité. Le stock n'est pas détenu et les options sont écrites contre cette position fantôme d'action. La stratégie nue est plus agressive, ayant beaucoup plus de risques, mais elle peut être utilisée pour générer des revenus dans le cadre d'un portefeuille diversifié. Si elle n'est pas utilisée correctement, cependant, une position d'appel nu peut avoir des conséquences désastreuses car un stock peut théoriquement remonter à l'infini. Tout cela et plus est notre objectif dans cet article. Incompréhensions peu communes et sens commun L'écriture d'appel nu est la technique de vente d'une option d'achat sans posséder de stock. Être un long appel signifie que vous avez acheté le droit d'acheter des actions à un prix fixe. De l'autre côté de la transaction, on dit que la personne qui a vendu l'appel court l'appel et que sa position peut être garantie par des actions (le scénario d'appel couvert) ou non sécurisée (appels nus). Cela pourrait être déroutant, heres donc un diagramme qui résume pour vous: Ainsi, les appels nus sont un moyen d'être court appel. Il s'agit généralement d'un niveau plus avancé de négociation d'options, car il ya plus de risques impliqués dans une telle position. C'est pourquoi votre courtier pourrait ne pas vous permettre de commencer à vendre des appels nus jusqu'à ce que vous avez rencontré des critères plus stricts (c'est-à-dire grand compte de marge, plusieurs années d'expérience d'options, etc). Quelque chose qui confond souvent les investisseurs est de savoir si oui ou non un appel court et longtemps mis sont les mêmes. Intuitivement, cela pourrait faire un certain sens, puisque les appels et les mises sont des contrats presque opposés, mais étant court un appel et longtemps un put ne sont pas les mêmes. Lorsque vous êtes un long mis, vous devez payer la prime et le pire cas se traduira par une perte de seulement la prime. Toutefois, lorsque vous êtes à court d'un appel, vous percevez la prime d'option. Mais vous êtes exposé à une grande quantité de risque, dont nous discuterons ci-dessous. Lorsque vous vendez un appel nu, vous demandez à votre courtier de vendre pour ouvrir une position d'appel. Rappelez-vous que puisque vous n'avez pas une position dans le stock, vous serez forcé d'acheter des actions au prix du marché et de les vendre au prix d'exercice si vos appels se révèlent être dans l'argent. Maintenant, considérons les risques et les gains plus en détail. Les risques et les récompenses Un poste d'appel nu est beaucoup plus risqué que d'écrire un simple appel couvert parce que vous avez essentiellement vendu le droit à quelque chose que vous ne possédez pas. Le plus proche parallèle à une telle transaction dans le monde de l'équité est de court-circuit d'un stock, auquel cas vous ne possédez pas le stock que vous vendez. Dans le cas de l'écriture des appels nus, vous avez vendu quelqu'un le droit d'acheter des actions à un prix fixe, vous viser à faire un profit en recueillant la prime. Prenons l'exemple suivant: les transactions boursières ABC pour 100 et l'appel 105 qui est d'un mois à expiration trades à 2. Vous, ne possédant aucun stock ABC, pouvez vendre (écrire) un appel nu à 2 et recueillir 200. En faisant Alors, vous spéculez que le stock ABC sera en dessous de 107 (105 2 prime) à l'expiration (si elle est inférieure à 107, vous ferez un profit). Considérez le diagramme de paiement: Comme vous pouvez le voir, les pertes monter que le prix du stock va au-dessus du prix de seuil de 107. Notez également qu'à tout prix inférieur à 105, le bénéfice pour le vendeur de l'option reste seulement à 200, ce qui Est la prime qui a été reçue. L'écrivain d'appel nu, par conséquent, est confronté à la perspective peu attrayante d'un profit limité et une perte apparemment illimitée. Maintenant, vous pouvez voir pourquoi votre courtier restreint ce type de négociation d'options Déblocage de la position et d'autres considérations Pour fermer la position, vous devriez considérer si l'option ABC est dans ou hors de l'argent. Si l'appel est hors de l'argent. Vous pouvez racheter l'option d'achat à un prix moins élevé. Si l'appel est dans l'argent, vous pouvez soit racheter l'option d'achat (à un prix plus élevé) ou acheter des actions pour compenser l'appel. Dans les deux cas, votre inconvénient serait protégé. Il est important de noter que depuis une position d'appel nu a beaucoup de risque, les investisseurs généralement compenser une partie du risque en achetant un autre appel ou un stock. La ligne de fond L'écriture d'un appel nu est une stratégie d'options qui a des risques importants puisque le stock pourrait se déplacer vers le haut. Par sa nature, l'écriture d'un appel nu est une stratégie baissière qui vise un profit en collectant seulement la prime d'option. En raison des risques encourus, la plupart des investisseurs couvrent leurs paris en protégeant certains de leurs inconvénients par des actions ou d'autres options d'achat (à des prix d'exercice plus élevés). Méthodes comptables qui mettent l'accent sur les impôts plutôt que l'apparence des états financiers publics. La comptabilité fiscale est régie. L'effet boomer fait référence à l'influence que le groupe générationnel née entre 1946 et 1964 a sur la plupart des marchés. Une hausse du prix des actions qui se produit souvent dans la semaine entre Noël et New Year039s Day. Il y a de nombreuses explications. Un terme utilisé par John Maynard Keynes utilisé dans un de ses livres d'économie. Dans sa publication de 1936, la théorie générale de l'emploi. Loi qui prévoit un grand nombre de réformes aux lois et aux règlements des régimes de retraite des États-Unis. Cette loi en a fait plusieurs. Une mesure de la part active de la main-d'œuvre d'une économie. Le taux de participation se réfère au nombre de personnes qui sont.
No comments:
Post a Comment